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通过学习CFA三个级别考试内容,我们可以掌握到理论+实践两套专业框架,前两个级别偏重知识理论内容,三级则从基金经理视角出发构建实践体系。
CFA一级
CFA一级帮助我们系统总结了现代金融的主要科目:“量化金融,组合管理、财报分析、公司金融、权益类投资、固定收益类投资、另类投资(PE,VC,对冲基金,商品期货,房地产等),衍生品,以及职业伦理”,如此全面系统的金融知识体系令人叹为观止,一级内容从大处着眼,为我们勾画出一整幅金融的蓝图。
CFA二级
二级的框架与一级一致,但内容却深入了很多,是在一级已经搭建的知识网络基础上引导我们对具体金融工具有进一步的认识,提供应对复杂问题的基本抓手。
考过二级再回过头来看金融学科全貌,会有一览众山小之感。此时虽然还有很多细节内容没有涉及,但我们也有了对其准确定位的能力,具体遇到问题便有了查阅、参照的方向,这是一个金融分析师必要的素养。
CFA三级
CFA三级从应用角度展开,其内容脱胎于金融基本知识并衍生出新的一套体系:“行为金融学、私人财富管理、机构组合管理、经济学在组合管理中的应用、资产配置与组合管理决策、固定收益组合管理、权益类组合管理、另类投资、风险控制与衍生品的应用、交易与监控再平衡”,我将该部分划分为如下五块内容:
更好地了解客户(行为金融学、私人与机构IPS)
资本市场预期与资产配置
组合视角下的大类资产投资(固收、权益、衍生、另类)
交易与业绩归因
职业伦理道德
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通过CFA到底多长的备考时间
CFA作为一本高含金量的国际金融证书,其三级考试,十门科目对很多人来说都是一个不小的难关,但又因为个人的知识能力不同,所以在备考时间上,大家呈现的数据也是各不相同。
之前高顿做过抽查,在抽查的500人中,备考时间在两个月内的占比13%,而他们给出的理由也是五花八门,但总结起来主要分为三种,一是本身有知识基础、二是准备临考报班冲刺、三是已考过一回,知识较熟悉。
说一下我个人,我是15年12月参加CFA一级考试,16年6月二级、17年6月三级,照此计算,最快是可以一年半拿下CFA三个级别考试的。
具体到每阶段的学习时间,我一级准备一个月左右,二级一个半月时间,三级则花了三个半月的时间(研究生期间备考,课余时间充足,每天能有6-10个小时进行学习)。
学习时长并非教条,应该因人而异,一级、二级内容与我本专业课程重合度较高,我主要精力花在弥补原有知识框架、扫荡知识盲点上,花费时间较少是由我自己已有的知识基础决定的。
而到了三级,面对全新的金融实践框架,我也只能从最基础的内容一点点学起,而且三级的考察形式又决定了我们对三级内容的熟练程度要远远高于前两个级别,所以我前后进行了超过四轮的反复训练、最近三年上午真题也模考了三遍,充分准备之下,三级考场上也是无比的泰然。
如果自身实力不是特别出众,备考时最稳妥的做法就是拉长自己备考时间线,争取做到三轮复习,打牢自己的基础。
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