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[Level 1] CFA Level 1 - 模考试题(1)(PM) Q101-105

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发表于 2015-7-21 09:02:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
Question 101! l+ |+ j) E% I% \

9 B7 K  H; A& H' a. ?3 v- ]; vConsider the following two statements about putable bonds:
3 `3 c8 G; o/ NStatement #1: As yields rise, the price of putable bonds will fall less quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.  d. a# A: {9 H" |& t9 p% ~& O
Statement #2: As yields fall, the price of putable bonds will rise more quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.2 k0 T1 j! I. I, ^- S
Are these statements correct or incorrect?8 J6 p, q# H  J0 f
       Statement 1      Statement 2
5 t) D2 A( W9 t! O/ M6 oA)    Correct                Incorrect8 u. c7 |: @' x) C  e6 ^3 F
B)   Correct                Correct
1 L8 J& g/ T+ e, d& [9 w: _; HC)   Incorrect          Incorrect
+ [) \$ S7 {( ^0 yD)   Incorrect          Correct* m( j" d3 P5 H3 h! x( h% `7 y. ^# [
" M0 Z( |( W$ g) K) y& ?  U2 c. I
答案和详解如下:
# Y1 k+ ?/ U* }- Y, @
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; H9 d! B6 Z& J- m
0 Z. `7 J. _: @) \Question 102
/ y" L4 A+ p. k/ a* v8 h
" c4 S' ]; |+ K/ IJane Walker has set a 7% yield as the goal for the bond portion of her portfolio. To achieve this goal, she has purchased a 7%, 15-year corporate bond at a discount price of 93.50. What amount of reinvestment income will she need to earn over this 15-year period to achieve a compound return of 7% on a semiannual basis?
5 O( {4 R& M" `9 q! v- J* bA)    $624.
. z5 g. ?0 z$ N, _B)   $724.$ h' W% L5 p: s  T9 _& F
C)   $459.. ^3 ~3 X( n" a$ Q6 O! ]
D)   $574.* \8 ^/ L7 y" b' w: `% Q6 g3 z/ s

! E& [; i0 v) E' j5 k- }" j答案和详解如下:5 H/ ]7 _! n6 |1 S- ^# B5 Y
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" v0 Y; ?: F, d  X
' n: C& [( W9 {' X# R7 `
Question 103
) g) r) z* D8 R$ s; ]: R3 Q2 y. l& V
Pam Williams is evaluating whether she should purchase a particular bond. She is primarily concerned with the effective duration of the measure. The bond is a 15-year semiannual pay bond with a 9% coupon that is currently priced at $1,076.50 to yield 8.11%. If the yield changes by 25 basis points, the effective duration of this bond is closest to:
# ?) w# }* n% }* n! jA)    12.25.$ Q- J' x/ e& S; v8 M
B)   8.41.
9 E( |/ d, s7 {+ wC)   7.42.# w. \) ~: \! t* ]; Q
D)   9.53.
) S5 W1 X& ~# g) ?- t# l* Y
5 `0 r- ?! ^1 ]$ s$ w9 F4 r# o答案和详解如下:* q+ {) @' ~( ]
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8 Q5 ?* v3 B6 A# [5 @' f
  u- K, J; I& A5 W- }7 a
Question 104/ q2 i0 i1 U$ x' U4 i
7 K, Q" w& }$ V
The term structure of interest rate theory that says long-term maturities have greater market risk than shorter maturities is called the:1 j& P1 j, e0 J5 h9 V+ Z  E
A)    market segmentation theory., }3 f1 Z, h$ [. J% D5 I" H
B)   preferred habitat theory.
4 H# D  X: c, V! r& c3 t$ KC)   liquidity preference theory.8 k. k' s& G- s/ U6 M) t3 v7 I$ H
D)   pure expectations theory.
& w3 Z* B* p; @9 A0 c5 u8 p ) p$ e5 ?+ h( o$ a: }1 e4 }3 `% h
答案和详解如下:
+ G; W; @5 i' P# I' W* O; s
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, w" b# t2 j' a3 U7 E7 s; D) W

. k- t- L, \' i$ C: ?9 ?Question 105
  N2 z( Z' k" ]; W, e  ]- p' o( D* H9 E5 y4 L) Q
An $850 bond has a modified duration of 8. If interest rates fall 50 basis points, the bond's price will:* D0 b+ m5 f) Z% g, d3 M$ _$ d
A)    increase by 22.5%.2 L( a6 @: K; S: x( b- p
B)   increase by $4.00.
3 f2 t$ H) }7 q6 j! C7 Y( vC)   decrease by $22.50.
2 f6 S  X6 Q: TD)   increase by $34.00.
! N% N6 E6 ^  ?9 p% n4 l5 M, E3 x, g9 ~3 F
答案和详解如下:+ M5 N1 W( z  e/ _8 O. Q
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小学生

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发表于 2015-7-23 22:12:48 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-14 10:32:09 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-18 14:50:38 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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初中生

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发表于 2020-12-4 17:31:13 | 显示全部楼层
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幼儿园

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发表于 2023-6-8 13:05:10 | 显示全部楼层
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:02
woohaodelai
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:29
wohai efidf a fe
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