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[Level 1] CFA Level 1 - 模考试题(1)(PM) Q101-105

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发表于 2015-7-21 09:02:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
Question 101
5 }: F; u# v* H  u; U) F; Y  L" b5 D7 ?/ S+ f  z$ F
Consider the following two statements about putable bonds:
: C/ T4 n# O5 B3 XStatement #1: As yields rise, the price of putable bonds will fall less quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.2 T; J( }8 f8 d. H- K
Statement #2: As yields fall, the price of putable bonds will rise more quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.5 |0 @5 J. N) x$ F) ~0 @* V/ S) ^; D
Are these statements correct or incorrect?
8 l. }+ W& h: n# j6 P       Statement 1      Statement 2+ ^$ F: \+ W7 w5 v' k
A)    Correct                Incorrect
9 ]/ R- o& R/ P- ]! v1 `% ]9 p) WB)   Correct                Correct
$ ^0 ?& v! v/ \$ Z, aC)   Incorrect          Incorrect
) [) Y& T2 s9 R! X' `D)   Incorrect          Correct% Y: t7 O: G( P/ h" r/ q9 r* L
# L/ x1 V# Z% E
答案和详解如下:) ]6 w  D* w# h' x4 ^2 f
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& L, K4 [( `- o( [
% {1 N3 P" C$ b. L) t  LQuestion 1020 p9 u8 M+ w, h4 g# s

  B* R! S7 Q5 g; OJane Walker has set a 7% yield as the goal for the bond portion of her portfolio. To achieve this goal, she has purchased a 7%, 15-year corporate bond at a discount price of 93.50. What amount of reinvestment income will she need to earn over this 15-year period to achieve a compound return of 7% on a semiannual basis?
9 h9 L# f, w$ `A)    $624.# T8 H6 ?! ]7 G8 Q
B)   $724.5 z( R0 I5 y9 E% a- \3 a
C)   $459.
% _/ R$ U" a0 ]  ]0 fD)   $574.
2 H* D3 a* w' e1 V* t# T0 s; m) x9 a
答案和详解如下:
$ Z8 V# b+ {; x1 L
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) f+ q4 L0 H. e# t) y 4 V1 \& S7 X/ d5 I" [- z2 u% L7 d
Question 103
0 f& a  Y6 s, x  _$ c, {: Q5 F# D' ~  i* x5 N( L
Pam Williams is evaluating whether she should purchase a particular bond. She is primarily concerned with the effective duration of the measure. The bond is a 15-year semiannual pay bond with a 9% coupon that is currently priced at $1,076.50 to yield 8.11%. If the yield changes by 25 basis points, the effective duration of this bond is closest to:
6 f' R0 w( _0 pA)    12.25.
) C0 j% U; [8 K9 f  b& bB)   8.41.! j. C! T. C' G6 S- ?" {7 ^$ d# l
C)   7.42.6 U4 ~; c  @+ G/ I0 u
D)   9.53.
, c0 m# Q, ^6 w" X( m8 t7 a2 @8 h, ?2 C# @# q
答案和详解如下:
1 `' ~* D6 M. ]7 C0 |7 N
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8 S' l& r) Z, W& ?
, m" X  V& k- _" w# ~* b0 C8 w( V' pQuestion 104
* v$ A. j/ ?4 U* V9 Y  R- {5 m! U
The term structure of interest rate theory that says long-term maturities have greater market risk than shorter maturities is called the:
( ]5 B, n$ M; |& L& q( IA)    market segmentation theory.
2 c) k, O( l4 ^7 J$ T; ~B)   preferred habitat theory.
$ Q: q) N# s7 qC)   liquidity preference theory.
* _% p3 y. ^6 g- P+ N* VD)   pure expectations theory.
( j. R+ o1 ^, E0 N* X1 B5 Q* r , b/ W# K* T: [+ [$ H( P
答案和详解如下:
7 O. |- b5 _1 S) r& j
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0 E7 D/ J7 \) W! O% O. r

  F+ E; g/ ?- K# ZQuestion 105" {5 U* T, S$ w$ D! }3 |6 N
- c3 z( m% g) F$ k6 F
An $850 bond has a modified duration of 8. If interest rates fall 50 basis points, the bond's price will:
- ~/ d" f* E# D8 q7 n5 B( w1 E( PA)    increase by 22.5%.
# D1 |* N8 h- r! t% q9 rB)   increase by $4.00.
/ ~* P1 v; T) l$ {$ bC)   decrease by $22.50.  U7 |9 m# s* T
D)   increase by $34.00.
' J" h& z7 \* H  @" K4 t+ r) A8 ]3 o$ g, m$ v
答案和详解如下:' e' Z4 z# |; u6 U+ W5 X
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CFA,你好!
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小学生

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发表于 2015-7-23 22:12:48 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-14 10:32:09 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-18 14:50:38 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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初中生

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发表于 2020-12-4 17:31:13 | 显示全部楼层
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幼儿园

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发表于 2023-6-8 13:05:10 | 显示全部楼层
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:02
woohaodelai
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:29
wohai efidf a fe
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