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[Level 1] CFA Level 1 - 模考试题(1)(PM) Q101-105

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发表于 2015-7-21 09:02:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
Question 101  |$ ^6 L1 M. Z( z5 g
0 Q4 |9 g( [1 |8 \" D: r
Consider the following two statements about putable bonds:. J. X, g' D' t; I1 p* t; A* y5 i1 W
Statement #1: As yields rise, the price of putable bonds will fall less quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.
) j1 l  R! z0 n9 D& V+ o4 e% ^; XStatement #2: As yields fall, the price of putable bonds will rise more quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option., f: n* {$ x0 m1 Y; A! K
Are these statements correct or incorrect?
2 c3 V4 g' t  R8 \/ P3 D! _: @8 O* D* \       Statement 1      Statement 2
% O" Y4 {' K1 K3 uA)    Correct                Incorrect
2 Z6 A' w+ a. J/ H& m0 J8 XB)   Correct                Correct
2 N$ {5 u5 X4 y3 w# O; o; b/ dC)   Incorrect          Incorrect
/ H' z) k- H! J+ y3 E! y" nD)   Incorrect          Correct
& ~( I5 z% A3 M  `9 P + ~0 j/ ^3 L! k: i! V
答案和详解如下:
3 @9 }' H2 Q( O1 c+ i
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" s9 ^9 g/ k- i1 x8 E, C' c$ m
6 R7 G9 }/ g$ c6 g  YQuestion 102
8 L' R( J& v1 |8 a
/ }5 E& Z0 T7 h' _- hJane Walker has set a 7% yield as the goal for the bond portion of her portfolio. To achieve this goal, she has purchased a 7%, 15-year corporate bond at a discount price of 93.50. What amount of reinvestment income will she need to earn over this 15-year period to achieve a compound return of 7% on a semiannual basis?
8 Y& ]& I8 Z8 p0 ]A)    $624.7 P% ?7 ?+ E& |+ j8 p+ I+ w# [2 K# k
B)   $724.# \, a$ S# Z  L# X
C)   $459.
% i1 B2 R" R3 d  C0 yD)   $574.
" n+ K4 v' ~& v: Q- \" @! u3 Z8 G$ c* b& W! Y
答案和详解如下:
+ b( e; y) g: M4 C+ X! U2 S
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& ]- \/ \0 B- B3 L" L/ u# g

' J" V) w  f+ `. _9 r( FQuestion 103$ r( k- E7 v; b) [; {
2 U9 [) Q+ h/ F5 K
Pam Williams is evaluating whether she should purchase a particular bond. She is primarily concerned with the effective duration of the measure. The bond is a 15-year semiannual pay bond with a 9% coupon that is currently priced at $1,076.50 to yield 8.11%. If the yield changes by 25 basis points, the effective duration of this bond is closest to:" g, f8 E! [6 X8 X1 J* q2 T
A)    12.25.
0 {% E3 b' K8 a4 m$ r; fB)   8.41.
2 C( T: l( o1 JC)   7.42.8 |$ [  `1 i( e8 `) e& {
D)   9.53.
% B$ f0 n6 O* a9 C' j  j* e' ~( _! j7 u# p/ z: |+ ]
答案和详解如下:
: f% v3 u7 I$ Z
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  R5 P1 M: G9 t

* l2 h& K6 p) g1 Y" P# t. aQuestion 1047 o9 e2 r  B# r+ S2 X. G' @4 t
7 |5 }/ U5 s! r; Z1 H, k1 z
The term structure of interest rate theory that says long-term maturities have greater market risk than shorter maturities is called the:
, U/ p0 O' ]) u" u) N: nA)    market segmentation theory.
, y% A' J- d  S& o! {B)   preferred habitat theory.
: ]: Y, E5 u' j" [  F0 fC)   liquidity preference theory.
- V& e& Q( g% z% z/ ~D)   pure expectations theory.
1 _( T* M: O6 o7 T * k5 Z0 E2 q% ~. a/ f
答案和详解如下:
, C8 K6 |4 R6 k7 _0 |. A" Y5 Q$ B2 c0 ^
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1 e6 G# V7 P+ o* K2 {, h' U8 N) v

! L7 l$ b5 N3 f- g% @9 ?Question 105
) ?2 z. v/ \4 p$ \9 J
, g4 ^7 Z- u5 a4 _3 s% CAn $850 bond has a modified duration of 8. If interest rates fall 50 basis points, the bond's price will:3 ?) h! e* e0 q5 v1 t. S& y/ C
A)    increase by 22.5%.
% o6 ~' R6 H* Q) N1 V( CB)   increase by $4.00.2 v; X( m: G0 E) y& g
C)   decrease by $22.50." n' J1 n6 \. `
D)   increase by $34.00.# T( R$ S: f* d8 R% ~1 l
& k  y1 o6 H& [) o  a* p0 u
答案和详解如下:1 M: F- U1 I& a' _$ f
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小学生

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发表于 2015-7-23 22:12:48 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-14 10:32:09 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-18 14:50:38 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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发表于 2020-12-4 17:31:13 | 显示全部楼层
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发表于 2023-6-8 13:05:10 | 显示全部楼层
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:02
woohaodelai
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:29
wohai efidf a fe
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