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[Level 1] CFA Level 1 - 模考试题(1)(PM) Q101-105

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发表于 2015-7-21 09:02:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
Question 101# g6 Y1 C6 [# v# [' M& ]
+ v; F# @* H# e
Consider the following two statements about putable bonds:. T4 a" O& w$ J- h+ X6 I
Statement #1: As yields rise, the price of putable bonds will fall less quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option." n) G( f! d0 g- I
Statement #2: As yields fall, the price of putable bonds will rise more quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option., Y- v, F+ D. T- [' A
Are these statements correct or incorrect?- z# W; n) q  y, p
       Statement 1      Statement 2* r' i- @+ E) K( e1 A
A)    Correct                Incorrect3 k( Z. l$ W8 Y7 v, }9 J( P
B)   Correct                Correct
; F4 v+ Y8 Q2 ]. sC)   Incorrect          Incorrect9 U+ n( y! y+ a
D)   Incorrect          Correct
3 E& ?& X- C- }* g8 S 2 Z0 u# j* V: G# Q9 W3 O
答案和详解如下:
& H; `5 ]/ i/ X; v. C: T2 l/ i
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( i( s, n' {! h
- P, T7 Y! K0 c  |Question 102
5 R, a$ l1 Y# Q; F: G# o% ~/ Q- R& ?' P8 A1 n! T) \% F
Jane Walker has set a 7% yield as the goal for the bond portion of her portfolio. To achieve this goal, she has purchased a 7%, 15-year corporate bond at a discount price of 93.50. What amount of reinvestment income will she need to earn over this 15-year period to achieve a compound return of 7% on a semiannual basis?
0 C9 a1 ^5 `' Q9 ?' S, O3 eA)    $624.
  z0 F8 F! h6 jB)   $724.
- j, K% S  f& TC)   $459.9 v( I; C6 c6 ]
D)   $574.
. m7 O& l7 f0 d' ~" @- T" k
# S( b" I, Q3 z  n答案和详解如下:
5 B, H$ _9 [) N9 U3 x; b
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) J" f3 U* K. d5 i - |3 j5 Q5 J+ t5 O
Question 103
' S5 o' c  F, g+ _8 u" D$ u3 B  d( O2 _5 n5 t2 n
Pam Williams is evaluating whether she should purchase a particular bond. She is primarily concerned with the effective duration of the measure. The bond is a 15-year semiannual pay bond with a 9% coupon that is currently priced at $1,076.50 to yield 8.11%. If the yield changes by 25 basis points, the effective duration of this bond is closest to:& H  l3 W; v1 _' D0 c( s" P8 Z
A)    12.25.. ~1 P9 x/ w9 ~/ p- x" X3 K
B)   8.41.( d3 j$ L$ X7 ^, R' e9 V& s
C)   7.42.
; _+ Y6 V' D, z; nD)   9.53.
0 ]$ W3 A( D4 S( Z# t
* a) d: m6 V1 P1 u, L2 @答案和详解如下:
3 _+ J0 p" m( F9 W3 H
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2 f+ I6 P1 r# J# ~7 n
- r, R9 t, j: J  q" _
Question 104( v* h9 i' P" J) `8 j
# H( f# M! a; H6 R! ~
The term structure of interest rate theory that says long-term maturities have greater market risk than shorter maturities is called the:
( }2 l6 O0 z. v( FA)    market segmentation theory.9 D: r# O& ^/ H3 G5 t! @
B)   preferred habitat theory.( l6 Z7 B+ t2 O6 n; W
C)   liquidity preference theory.! g" I$ {, W4 [3 }( r
D)   pure expectations theory.
" `( v7 D. y! E9 \/ F  f3 k $ T7 `8 [, u7 j
答案和详解如下:
3 j3 h# T1 N5 ?; ^- w
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) A! `; K9 C$ F7 F
  \* |8 s3 J! gQuestion 105
9 G; _7 b  S* C5 [8 S3 q6 C+ o4 }! q0 L4 O) e+ {" R' @# ?
An $850 bond has a modified duration of 8. If interest rates fall 50 basis points, the bond's price will:
/ d5 p' t8 F$ J3 [0 Y' x0 I; }/ JA)    increase by 22.5%.9 f$ s0 V/ o9 r9 O, L
B)   increase by $4.00.
# h# [' o0 ]1 jC)   decrease by $22.50., {! q# n( p8 c
D)   increase by $34.00.
4 g, J$ @1 X  S4 a! v
- y' {* A! j! }& w0 C* S答案和详解如下:
* v. b+ c" n4 j
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小学生

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发表于 2015-7-23 22:12:48 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-14 10:32:09 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-18 14:50:38 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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初中生

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发表于 2020-12-4 17:31:13 | 显示全部楼层
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幼儿园

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发表于 2023-6-8 13:05:10 | 显示全部楼层
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:02
woohaodelai
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:29
wohai efidf a fe
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