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[Level 1] CFA Level 1 - 模考试题(1)(PM) Q101-105

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发表于 2015-7-21 09:02:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
Question 101. P* R: I" Z& l3 U5 w  Y( M  c* S
. K5 y" M0 ?5 `* F
Consider the following two statements about putable bonds:
  O! t0 I) |6 y7 T6 d9 y* wStatement #1: As yields rise, the price of putable bonds will fall less quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.0 r; ^1 E! n. Y8 Q; n
Statement #2: As yields fall, the price of putable bonds will rise more quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.
( i/ L: i: T0 IAre these statements correct or incorrect?
3 v  c+ H6 B% q% l) \# Z       Statement 1      Statement 21 m/ M0 t( _$ ?3 e  R3 l5 j
A)    Correct                Incorrect: |3 K/ S0 A4 g8 R( i& [! C  F
B)   Correct                Correct
2 y6 Y4 s  N7 qC)   Incorrect          Incorrect
& D9 ?/ `1 s8 H1 A& ZD)   Incorrect          Correct) c3 a7 ~" F1 `( n
6 n  a3 C! I0 `- A5 z; b
答案和详解如下:3 n3 V" j4 ]- T* j; a
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# c  _8 X# B* t
0 {- |, J. m$ h( O2 j5 w
Question 102
6 `: l, W$ Y) U( j& q- i
+ w6 M' j  u# R; P3 \' x9 d4 j- `: EJane Walker has set a 7% yield as the goal for the bond portion of her portfolio. To achieve this goal, she has purchased a 7%, 15-year corporate bond at a discount price of 93.50. What amount of reinvestment income will she need to earn over this 15-year period to achieve a compound return of 7% on a semiannual basis?1 L: p0 H' H( S
A)    $624.
, X$ ^9 D. \6 e$ a9 sB)   $724.1 N6 X7 y; ?+ P: q8 P
C)   $459.6 w9 i/ \; l3 k# n2 F
D)   $574.! E5 M# C* ^# s6 P* ?7 a
' e$ H8 Q% e4 t6 E
答案和详解如下:
+ o# @3 P8 U4 f- I& l4 x* ]
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( V5 a' }4 s$ P 4 h4 [% |4 t; Y$ v+ a+ J# \
Question 103) Z7 L2 X% |- P5 f4 n

2 d5 T2 x8 n4 SPam Williams is evaluating whether she should purchase a particular bond. She is primarily concerned with the effective duration of the measure. The bond is a 15-year semiannual pay bond with a 9% coupon that is currently priced at $1,076.50 to yield 8.11%. If the yield changes by 25 basis points, the effective duration of this bond is closest to:" J3 P7 w! ?% T6 }  g- J1 y
A)    12.25.$ @9 Y$ T: K! Z+ _0 x7 t3 c
B)   8.41.4 k  d1 a4 R5 O' J
C)   7.42.& j/ a& q& g8 C- y- A, l# x% R& i
D)   9.53.9 k& P8 L+ K: @3 u0 u5 S/ e
& u- K. l- O# M+ W/ U* I1 X
答案和详解如下:& \  N" Q! A4 R: W. [/ b
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4 a  ~3 y3 {! F! p; L  P! V0 @3 m2 y
Question 104
% n. }" [' _8 L% z* x: E( C6 c3 a- }1 W$ N- G
The term structure of interest rate theory that says long-term maturities have greater market risk than shorter maturities is called the:3 W3 ^$ n, d, p1 F% I! E
A)    market segmentation theory.+ v8 a  u/ @1 p% j
B)   preferred habitat theory.
: @. K# k( _+ L3 S9 tC)   liquidity preference theory.5 [) i1 {; `4 z/ w- B' ~! R
D)   pure expectations theory.
/ G$ K2 m! J! u4 n0 M
$ O* `$ Y* k. W; x2 u+ Z* l4 Z! u# D答案和详解如下:0 H2 U0 d  v4 p
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0 c+ `$ f# L) o# a6 r7 P3 c
- q: l+ Y/ H6 f- I
Question 105
( f, k2 q1 o, E
6 S( g# R3 s, g$ BAn $850 bond has a modified duration of 8. If interest rates fall 50 basis points, the bond's price will:
& B% b' f4 ?  o, K1 B+ hA)    increase by 22.5%.
/ {# l6 t% n$ i4 u& F, a2 bB)   increase by $4.00.
7 O1 x5 H( o1 \: @3 n+ \( u) _C)   decrease by $22.50.7 S- ]3 e1 o( ?9 C, r- S5 d
D)   increase by $34.00.: [2 ^6 V4 [* i* O( E, l

. \9 C* j6 P! i" n" ~# x答案和详解如下:4 D9 A) j  w2 k5 {
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小学生

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发表于 2015-7-23 22:12:48 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-14 10:32:09 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-18 14:50:38 来自手机 | 显示全部楼层
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发表于 2020-12-4 17:31:13 | 显示全部楼层
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发表于 2023-6-8 13:05:10 | 显示全部楼层
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:02
woohaodelai
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:29
wohai efidf a fe
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