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[Level 1] CFA Level 1 - 模考试题(1)(PM) Q101-105

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发表于 2015-7-21 09:02:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
Question 101
  {- b! g/ C" ^, I8 Y& C8 Z/ \. t" k* P' L$ c
Consider the following two statements about putable bonds:
1 Q+ }& b) [, B. V& w% |" [Statement #1: As yields rise, the price of putable bonds will fall less quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.( q8 L% `8 D1 T5 z2 s4 Q; D% R
Statement #2: As yields fall, the price of putable bonds will rise more quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.+ ^7 t; k2 s) e: u; \9 L
Are these statements correct or incorrect?! O! F7 R/ T7 d5 h& G, d2 L5 ~/ ~4 ~
       Statement 1      Statement 2/ j. B) o: ^) C# F* w9 M
A)    Correct                Incorrect
/ r  V- J7 O" E9 z1 m& a" U1 O! z8 fB)   Correct                Correct( M' z6 X1 N& K. `
C)   Incorrect          Incorrect, Q, t/ I& r" f, F0 s
D)   Incorrect          Correct
( {9 `1 k# b& Q; l. m 8 G2 o0 K, s* c, T$ o
答案和详解如下:
7 q' d# l- P9 u" ^* |4 P
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1 N: s" Z, G. ]6 u; x9 w3 S: W% t

4 o$ g1 b- r1 Y1 j7 ?4 L: HQuestion 102
6 J4 {$ k* l; M" H' F$ z0 E- R/ f4 H! W3 f  u$ H3 C
Jane Walker has set a 7% yield as the goal for the bond portion of her portfolio. To achieve this goal, she has purchased a 7%, 15-year corporate bond at a discount price of 93.50. What amount of reinvestment income will she need to earn over this 15-year period to achieve a compound return of 7% on a semiannual basis?2 d4 }. {, R6 Q; I( K- C
A)    $624.
7 i. b- E& B( K. Y( z1 k. TB)   $724.+ _* i! l6 @$ y8 j
C)   $459.
; u2 L4 t9 M% ?7 Q7 d5 A' h9 iD)   $574., n; A. z. q' ~  c5 o8 H
* z% ?+ b- p: s
答案和详解如下:
7 B$ q& l3 z+ Q$ L9 v# Z
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- l( C6 C' N9 ^& Y% v & l% b1 W9 V/ a
Question 1034 {: B/ X, K6 g3 X  J. x5 L8 }& a

0 ~- L3 K; B: W( h$ ZPam Williams is evaluating whether she should purchase a particular bond. She is primarily concerned with the effective duration of the measure. The bond is a 15-year semiannual pay bond with a 9% coupon that is currently priced at $1,076.50 to yield 8.11%. If the yield changes by 25 basis points, the effective duration of this bond is closest to:
" V) H/ T# D6 x( oA)    12.25.
# h0 s" M! O% Z& v  Y6 n8 ^B)   8.41.8 \* q& t, |% S( B
C)   7.42.
/ z) [" _! s6 V2 [" C) ^D)   9.53.1 c( p& M. f% O4 S: W! k3 ?

3 b0 c3 Y1 v% N9 D& o答案和详解如下:
: O; Q! {( d' \9 x- k/ r* u  F  X
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6 l# V7 H. o( C: g, {
8 a. R2 ?" N3 I2 rQuestion 104
. R" D1 P  |+ `5 h4 ]) C- f. \
( e" I9 H' d; Z/ wThe term structure of interest rate theory that says long-term maturities have greater market risk than shorter maturities is called the:
; X8 ~# K+ S4 U- t$ N; @A)    market segmentation theory.
0 h1 r! U) B+ f, {) [- s+ A- DB)   preferred habitat theory.
7 H/ [  M9 k3 w1 D) QC)   liquidity preference theory.  ^/ G/ @8 H; z( p. K0 ~/ r2 u- u4 e; S
D)   pure expectations theory./ o% [! v6 A( {; K

# c9 @# o& l# O答案和详解如下:
6 v! I0 D& G+ F: E, W
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# Z2 R9 |7 Y+ X1 D
+ E* W) w: D1 S7 s$ a3 k8 s) f
Question 105
0 K) _9 L9 d& z3 n8 F5 x
) U) U- ^* z2 y8 VAn $850 bond has a modified duration of 8. If interest rates fall 50 basis points, the bond's price will:
, N* @3 v: M! M: c& K% C' _A)    increase by 22.5%.
- [3 ^0 Q; r/ }. `5 KB)   increase by $4.00.( u( b5 m* a4 b6 T. o
C)   decrease by $22.50.6 x: Z" U4 R6 j1 ?4 K4 p
D)   increase by $34.00.. W1 P* K% g. H, s5 v2 {4 z' _
  g2 v! K& H- n# e- y1 e# a
答案和详解如下:8 n  D8 ~$ O5 x1 P
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小学生

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发表于 2015-7-23 22:12:48 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-14 10:32:09 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-18 14:50:38 来自手机 | 显示全部楼层
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初中生

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发表于 2020-12-4 17:31:13 | 显示全部楼层
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幼儿园

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发表于 2023-6-8 13:05:10 | 显示全部楼层
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:02
woohaodelai
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:29
wohai efidf a fe
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