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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(6 - 10)

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发表于 2016-1-7 09:11:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
6. The yield of a 3-year bond issue quoted on an annual-pay basis is 7.84%. The yield-to-maturity on a bond-equivalent basis is closest to:+ U; g( [2 _. n. F$ |  q& C( ]8 b
A. 3.85%
: J; k5 m6 b' t' V- t) pB. 7.69% 3 c6 u  e: K# `( D
C. 7.84%
1 M- o( A9 C6 g0 P! [
3 Y# ?7 S* B# j- v答案和详解,登录后回复可见:! w4 Y4 c; O! P" S$ K8 F; @
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/ }$ p4 c2 ^' R7 a9 d8 r0 Z. H
, B8 ]! |% O$ \- N
% J( l2 H! P( w# V( s7. The U.S. Treasury spot rates are provided in the following table:5 j! R6 ?" r9 y- S3 L
Period Years Spot Rate
1 0.5 2.20%
2 1.0 2.50%
3 1.5 2.70%
4 2.0 3.20%
Given a consistent corporate spread of 0.50%, what will be the most likely price of a 4% coupon corporate bond with 2 years to maturity?
# U0 a; \$ }2 I  z/ l/ {A. $100.61
1 r' n* D0 F" V9 h8 T8 pB. $102.96 % {; ~. C1 A1 k) L, v) z, B
C. $98.92 ( w1 m% R: ]4 m( `1 d1 Y
8 J/ w% v6 w( t# _
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% y2 S. S+ r# x- j. R/ `% Z
1 X7 r" G6 s. q* D# j- K

, D- V& _5 M8 j8. Tina Mo, a fixed income analyst, is asked to value a single, default-free cash flow of $60,000. She is given the information in the following table:3 ^# \+ h6 ^6 I/ K+ `2 s, J
Period YearsAnnual Par Yield to Maturity BEY         Theoretical Spot Rate BEY         6-month Forward Rates BEY
1 0.5 2.00% 2.00% 2.00%
2 1.0 2.40% 2.40% 2.71%
3 1.5 2.70% 2.71% 3.12%
4 2.0 3.20% 3.23% 4.55%

" J: U# o9 X0 n8 ~1 CThe value of this single cash flow at the end of Period 4 is closest to:
# D7 F$ k, l3 t" e- kA. $56,427 3 @& ^  y& r3 Z2 K' M
B. $56,309 & E9 X$ F8 p: P& J  D: N' {# w. c
C. $56,276 4 Y5 b( @. U+ L) D: r6 L/ t0 m

4 S4 p% n8 Z6 U
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2 R+ [$ k1 o4 T2 t* C, Z, ^( S
1 V6 }: n+ X: ~

$ b) B9 _8 f! h7 ^8 M9. The zero-volatility spread is a measure of the spread off::0 x; c8 k, k/ M4 q
A. one point on the Treasury yield curve.
2 z  e) `3 d; N- p) u0 BB. all points on the Treasury yield curve. 1 ?) y: o) A1 ~- H1 C* H
C. all points on the Treasury spot curve.% Q/ I/ \% X% Z/ S+ D$ u' n. k
: v( T1 b0 P/ d) h( `
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& i. o" |! `: W. [8 Y; f4 `4 e2 i& a
. v" |$ k1 E  o6 {( C9 k$ }

7 ^; f6 b, t0 f2 q+ K10. The U.S. Treasury spot rates are provided in the following table:# T3 \; Z  t# M: W/ `& ~: n
Period Years Spot Rate
1 1 4.000%
2 2 8.167%
3 3 12.3.77%
Consider a 3-year, 9% annual coupon corporate bond currently trading at $89.464. Given the YTM of a 3-year Treasury is 12%, the Z- spread of the corporate bond is closest to: 1 K7 b; y0 v3 \0 l* ^6 {" l
A. 1.50%.
+ B7 R  S. d; B& G' bB. 1.67%. ! }% B9 p$ b$ Q7 H
C. 1.76%.
5 C. P. {, |8 P+ p4 L, Z9 J" ^5 [, d* }$ g9 E' M" ^
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' C  S" M$ k# }7 J; @. ?
$ |1 [$ M4 c* z3 G
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1 d' ~' S6 S' r* a
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发表于 2017-9-3 15:17:23 | 显示全部楼层
:) 多谢楼主
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发表于 2017-10-13 17:40:08 | 显示全部楼层
thank you! appreciate it
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发表于 2017-11-22 06:34:04 | 显示全部楼层
shifenxiexie
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发表于 2017-11-30 11:55:43 | 显示全部楼层
test to the correct answers
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发表于 2017-12-2 16:46:29 来自手机 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢谢
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发表于 2017-12-11 23:38:51 | 显示全部楼层
xie xie fen xiang!
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发表于 2018-1-5 11:07:57 | 显示全部楼层
求答案解析/ D9 ^% W' w! ?6 ^5 p
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发表于 2018-4-21 10:10:03 | 显示全部楼层
xieixiexie!!
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发表于 2018-4-21 10:45:35 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢谢!
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