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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(6 - 10)

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发表于 2016-1-7 09:11:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
6. The yield of a 3-year bond issue quoted on an annual-pay basis is 7.84%. The yield-to-maturity on a bond-equivalent basis is closest to:+ a" A* \/ \6 R- x$ G2 Y5 S  I
A. 3.85%
* N  N# n* _" u  @0 t. @B. 7.69%
' ^& {( j6 G) D5 kC. 7.84% ) k# t5 @1 r2 N, u

. @& o4 i5 y9 H% Y1 ^) M答案和详解,登录后回复可见:, o- J7 O/ h% e3 e& {5 N6 F
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- D" R4 r4 J+ S4 d6 j) A" t
+ |) h  {: o) h3 j
' T( j" v6 c" D. d* `1 g7. The U.S. Treasury spot rates are provided in the following table:
+ T" j7 a+ B* D. q( j
Period Years Spot Rate
1 0.5 2.20%
2 1.0 2.50%
3 1.5 2.70%
4 2.0 3.20%
Given a consistent corporate spread of 0.50%, what will be the most likely price of a 4% coupon corporate bond with 2 years to maturity?
) b  D1 e" L  ?9 oA. $100.61
" F6 w4 L+ D( k* z6 @& F0 _B. $102.96
  P  S! [# O/ Q9 |C. $98.92
) V- X* T( g1 E( R- }7 Z4 H1 @4 Q7 E! R; l. I
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2 l1 O/ F6 F4 o8 j$ s6 m2 G, a# D5 U+ g. K- {" y+ x. M

; X2 y; ^4 r; ?0 J/ z6 O' l% c, m8. Tina Mo, a fixed income analyst, is asked to value a single, default-free cash flow of $60,000. She is given the information in the following table:, V7 W) X4 \' \8 J- d3 v- s
Period YearsAnnual Par Yield to Maturity BEY         Theoretical Spot Rate BEY         6-month Forward Rates BEY
1 0.5 2.00% 2.00% 2.00%
2 1.0 2.40% 2.40% 2.71%
3 1.5 2.70% 2.71% 3.12%
4 2.0 3.20% 3.23% 4.55%
, d( p) i+ k' r' m' O. M% y+ ^
The value of this single cash flow at the end of Period 4 is closest to:
+ m) g- z8 |( v4 o8 bA. $56,427 3 ~2 Y# r( @* {
B. $56,309
1 [- @, f+ R' P  s. R" @C. $56,276 ) q3 Q5 D: d/ v* B  u% i- j9 p
6 M0 d2 n7 H4 n4 d1 i+ {1 h7 a
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4 a# X: i4 I  N9 ]0 Z- I
5 R0 o3 N) N0 P
8 u! ?% t( `. B1 X; d3 E) q
9. The zero-volatility spread is a measure of the spread off::& X: M5 M' n; a  B9 J$ n/ |2 B* Z
A. one point on the Treasury yield curve. , L5 x8 p4 x4 C& P
B. all points on the Treasury yield curve.
/ M/ b7 H) o; Q- H& x( y3 Q- TC. all points on the Treasury spot curve.! L/ S2 @5 D9 q& C  O1 U- n/ C; L
& q/ F3 X( C  k9 X: @
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4 k! s7 T' {' m0 x" x

5 G% f# i5 S  o9 ]
# U* \/ Y: |1 S1 Y, p' F7 K- q& b10. The U.S. Treasury spot rates are provided in the following table:1 X" y4 h) ~) d# ^5 T% |
Period Years Spot Rate
1 1 4.000%
2 2 8.167%
3 3 12.3.77%
Consider a 3-year, 9% annual coupon corporate bond currently trading at $89.464. Given the YTM of a 3-year Treasury is 12%, the Z- spread of the corporate bond is closest to:
+ Z/ j8 h5 J* T9 l, iA. 1.50%.
6 ~" t+ Z; R# U8 qB. 1.67%. / F, [* L6 ]7 Y
C. 1.76%.
8 T5 o" o9 ]7 b
6 A' V4 H  L( l+ I5 L5 ^
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" v5 i% a8 d  u% _, W3 g, I7 h% N: K2 ?0 m
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& U, f4 u. C2 Z/ x; u5 g
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发表于 2017-9-3 15:17:23 | 显示全部楼层
:) 多谢楼主
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发表于 2017-10-13 17:40:08 | 显示全部楼层
thank you! appreciate it
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发表于 2017-11-22 06:34:04 | 显示全部楼层
shifenxiexie
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发表于 2017-11-30 11:55:43 | 显示全部楼层
test to the correct answers
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发表于 2017-12-2 16:46:29 来自手机 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢谢
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发表于 2017-12-11 23:38:51 | 显示全部楼层
xie xie fen xiang!
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发表于 2018-1-5 11:07:57 | 显示全部楼层
求答案解析
+ C+ a( P8 i2 Q
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发表于 2018-4-21 10:10:03 | 显示全部楼层
xieixiexie!!
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发表于 2018-4-21 10:45:35 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢谢!
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