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[Level 1] CFA Level 1 - 模考试题(1)(PM) Q101-105

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发表于 2015-7-21 09:02:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
Question 101
! w1 Q7 e: m6 l, j. P7 y0 Q
' N# W0 Z' @6 U# q$ E1 @6 p- FConsider the following two statements about putable bonds:
6 y7 _( Q0 v8 K' e! B; ^Statement #1: As yields rise, the price of putable bonds will fall less quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.
% u, \. ~6 G4 Z& I- I' }1 oStatement #2: As yields fall, the price of putable bonds will rise more quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.8 s& F2 g8 z( {# A* Z
Are these statements correct or incorrect?4 E) s- \$ z1 R* M$ s. |0 P
       Statement 1      Statement 25 d! m/ ?& A( a3 Z
A)    Correct                Incorrect) `/ s# Q/ {" H8 u' O$ ?" D
B)   Correct                Correct
6 t% z3 z' B& P4 C  JC)   Incorrect          Incorrect
9 {9 K; T+ m9 X! [, I4 {0 B3 fD)   Incorrect          Correct0 b( @- z' y4 O+ w5 T1 o

  y- R) k) a1 g+ r答案和详解如下:: @" B3 a3 C, D2 F' E5 `1 M, _' t$ F
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3 k; Q$ Q. _2 M- S; ^, _5 l, _2 H% M; g& _; G
Question 1022 @/ j% u7 Q! N1 l

9 T' z3 ~" ~, J* L% q/ \7 ]+ uJane Walker has set a 7% yield as the goal for the bond portion of her portfolio. To achieve this goal, she has purchased a 7%, 15-year corporate bond at a discount price of 93.50. What amount of reinvestment income will she need to earn over this 15-year period to achieve a compound return of 7% on a semiannual basis?
, C" G$ z" B9 D, a& C! X( z4 tA)    $624.
) d, X7 V4 j# M) L3 @, ?8 gB)   $724.
% c4 K% F- F' ZC)   $459.
& \, }9 X% {5 z; `, eD)   $574.
4 V$ l0 r" P8 s. g6 v; m0 p$ p: ]3 @6 Q  @& e& o. G' n7 v/ l
答案和详解如下:$ S( k" c: [# r: A' D/ j
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, r* E2 E4 b7 P% B . }" }: Z& D3 x0 q
Question 103
7 K' `  t) N1 `) y/ Q! x! w
) e1 Z+ {- K8 f5 ]+ ePam Williams is evaluating whether she should purchase a particular bond. She is primarily concerned with the effective duration of the measure. The bond is a 15-year semiannual pay bond with a 9% coupon that is currently priced at $1,076.50 to yield 8.11%. If the yield changes by 25 basis points, the effective duration of this bond is closest to:) l2 a( l0 w, x
A)    12.25.+ {% p5 h) ?( h- Y/ D, c
B)   8.41.4 p; d9 ~5 t# R4 T' y
C)   7.42.
$ K1 b6 M4 X) }5 f: k$ v: l* mD)   9.53.7 I7 }2 U1 a. l% D
- E# S% H4 z8 o) P$ U/ V
答案和详解如下:
0 }) `3 v$ }. V( Y
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$ n& L4 J# Q% B& l) e/ J' b. |9 J
6 k2 Y9 G4 U1 t) _" nQuestion 104
7 q9 \, F& S. Q7 _& {! c) J. [6 G/ s7 z& E( v  q) h( K
The term structure of interest rate theory that says long-term maturities have greater market risk than shorter maturities is called the:
4 |' C- |: A2 L  v' {- w) e+ aA)    market segmentation theory.- Y5 s" T$ Y- z& t
B)   preferred habitat theory.: w' ~# }1 Z, ?8 V  s$ Q
C)   liquidity preference theory.
! Y$ l0 K+ l* B; `8 @/ Q3 ^: T0 MD)   pure expectations theory.
( T5 i& c0 {4 u4 [  F3 x 2 p  C  y! w, p0 I2 X2 a6 n; k
答案和详解如下:; V1 H# W/ g- ^, {/ i, X" Z
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  K; R8 }. H, i6 @4 x& O

. ^7 e+ @2 M$ E+ fQuestion 1056 M8 r2 V8 \9 f# d

0 d9 P2 U- a0 I/ L% m) v5 gAn $850 bond has a modified duration of 8. If interest rates fall 50 basis points, the bond's price will:
0 ~! t, Z+ M* ?, v- x# J" Q! O/ PA)    increase by 22.5%.
' C: Q* X* r$ f7 kB)   increase by $4.00.
  Q+ ^* f' r4 _. E3 ]9 IC)   decrease by $22.50.$ B+ ~/ l' A) `# o: }/ ^& B: i
D)   increase by $34.00.
4 a+ X7 }& w6 P
. `3 N4 x/ y# G" _8 N; e! C答案和详解如下:7 D% U" A) j* l+ h/ k
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小学生

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发表于 2015-7-23 22:12:48 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-14 10:32:09 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-18 14:50:38 来自手机 | 显示全部楼层
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初中生

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发表于 2020-12-4 17:31:13 | 显示全部楼层
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发表于 2023-6-8 13:05:10 | 显示全部楼层
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:02
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:29
wohai efidf a fe
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