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[Level 1] CFA Level 1 - 模考试题(1)(PM) Q101-105

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发表于 2015-7-21 09:02:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
Question 101+ Z+ ^5 \3 w; G  E8 }
5 z) T1 P- Z4 t; C) A
Consider the following two statements about putable bonds:$ `& \8 W( m2 w
Statement #1: As yields rise, the price of putable bonds will fall less quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.6 ?6 {% o: \4 ~6 a4 f& f. \- K$ b
Statement #2: As yields fall, the price of putable bonds will rise more quickly than similar option-free bonds (beyond a critical point) due to the increase in value of the embedded put option.' ]' W$ m. ]8 U! z( q3 Y& _% T7 h
Are these statements correct or incorrect?
( K& G  T- B4 z1 M. n7 w       Statement 1      Statement 2% f0 v  P7 j) l/ c+ u
A)    Correct                Incorrect
* v7 w1 Z! h6 R) H+ Q3 cB)   Correct                Correct6 K. f( n6 |8 A) W' {# I
C)   Incorrect          Incorrect) H" d0 Z( p: F
D)   Incorrect          Correct' _6 v3 C; q1 q1 j
: e3 F& ]) G" S1 T1 g$ V
答案和详解如下:
- ~+ C; h  M( R9 F6 x! @: V$ }( C) D
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3 S2 X3 B4 |" G2 r; O8 g; v+ h0 H( s4 b; z7 v5 e
Question 102
7 X7 N0 y, A+ Z; J/ c' [4 d  ]- r, \  l( u% d% [( S
Jane Walker has set a 7% yield as the goal for the bond portion of her portfolio. To achieve this goal, she has purchased a 7%, 15-year corporate bond at a discount price of 93.50. What amount of reinvestment income will she need to earn over this 15-year period to achieve a compound return of 7% on a semiannual basis?+ R" t1 b2 _9 K
A)    $624., E+ x: y1 v" [. \+ }4 v
B)   $724.: ^- J( ]9 T* z
C)   $459.
2 z% t$ S! D# O( I) n$ jD)   $574.' @" R7 @/ R# H  g4 m: S

8 o6 h; J& C. B0 |' Z答案和详解如下:; ?4 b, P. ~% f; C
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+ X  |& p* Z  C! O, f
1 w! s, e' [0 R& L- o
Question 1031 J4 Z% s& J5 b$ g5 d( M$ D% X
0 b+ p/ p/ ?- Q
Pam Williams is evaluating whether she should purchase a particular bond. She is primarily concerned with the effective duration of the measure. The bond is a 15-year semiannual pay bond with a 9% coupon that is currently priced at $1,076.50 to yield 8.11%. If the yield changes by 25 basis points, the effective duration of this bond is closest to:
. Y: |5 H/ g6 j9 {( r, tA)    12.25.
) [, a, }8 k$ ~! ?  zB)   8.41.& |+ z, `7 k6 ]- s- M
C)   7.42.
1 w. r5 K0 s) N8 n2 _. v# lD)   9.53.; x* Q# h  I) e. X

% R7 \. Z8 H; [/ A! V6 _, M5 {答案和详解如下:
* N* F! J; x; t5 L: Z% c
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8 q# a8 N5 f3 Y6 T4 q, m$ T( Q
# f% ^9 h8 T5 a! P
Question 104  u2 |' x  F" s/ I
: X& V5 ]& ~% J' ^+ y" F% g
The term structure of interest rate theory that says long-term maturities have greater market risk than shorter maturities is called the:
8 V% x( d  D, l8 vA)    market segmentation theory.* h) I  W2 `# y" s
B)   preferred habitat theory.: `: T* B) H1 H- I
C)   liquidity preference theory.. |8 }# ]* t- |. a( q2 J
D)   pure expectations theory.
: A0 e) G* u5 s9 m5 A* E
# h' \2 d' ^; Y7 b# v' [8 x2 i6 R5 x; P答案和详解如下:
# q, i) e; v! ?* ^* E; a
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& f% p. u" ?3 `5 y* n- k) t; z9 C! ]

$ ~, }# S0 G* M- L7 |3 M5 \) pQuestion 105$ c$ r+ h+ R' e: H1 x

; Z  D3 z: W4 X9 Z+ z# D" l2 uAn $850 bond has a modified duration of 8. If interest rates fall 50 basis points, the bond's price will:
' C, m; A, U3 B3 Y& u' H7 m' ]A)    increase by 22.5%.
# x# y. e7 Z' B/ }B)   increase by $4.00.% {9 @( o* B( [! O3 o* E6 R
C)   decrease by $22.50.
+ v# |+ L3 m1 p7 d. vD)   increase by $34.00.$ T) Z% v& X: L+ u6 u+ q! s
9 a4 }, q, K/ l5 p8 x' C
答案和详解如下:
. Z- I" [4 H4 g! ]/ L5 |
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CFA,你好!
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小学生

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发表于 2015-7-23 22:12:48 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-14 10:32:09 | 显示全部楼层
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发表于 2019-5-18 14:50:38 来自手机 | 显示全部楼层
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发表于 2020-12-4 17:31:13 | 显示全部楼层
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发表于 2023-6-8 13:05:10 | 显示全部楼层
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:02
woohaodelai
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匿名  发表于 2023-7-2 20:00:29
wohai efidf a fe
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