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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(6 - 10)

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发表于 2016-1-7 09:11:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
6. The yield of a 3-year bond issue quoted on an annual-pay basis is 7.84%. The yield-to-maturity on a bond-equivalent basis is closest to:& m* N' x1 h+ N9 c) H& ]
A. 3.85%
/ s( f: }. L& }4 I4 GB. 7.69%
. a+ T. n1 G& q. iC. 7.84% - @. O  z; `9 e% q8 ^; K* j
; b! v' N: m9 [- S2 f+ e
答案和详解,登录后回复可见:7 e6 k  V! k  m3 M
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- ]' O8 S3 n) F' e

0 V1 r9 }5 ]+ K( }1 m) x+ f
" n6 g: a% g: _8 W7. The U.S. Treasury spot rates are provided in the following table:
/ u  V  f+ I$ m
Period Years Spot Rate
1 0.5 2.20%
2 1.0 2.50%
3 1.5 2.70%
4 2.0 3.20%
Given a consistent corporate spread of 0.50%, what will be the most likely price of a 4% coupon corporate bond with 2 years to maturity? ! D) t0 Z% }. E. b; J
A. $100.61 0 ?! q: S4 p  J8 S" y8 i0 [
B. $102.96
8 P3 a9 O9 N6 T4 ]C. $98.92 ; y" y/ V3 F( T: W3 z  _

1 F7 P( w2 D1 T4 r8 }+ d/ n+ J
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. |) u2 o- l) R' ]& G# X0 k. b4 _5 p  h. K- p" f/ y

) R+ T) N: B. J+ K" N; C: z8. Tina Mo, a fixed income analyst, is asked to value a single, default-free cash flow of $60,000. She is given the information in the following table:
# e: k1 v* }( R  v- U: C2 k
Period YearsAnnual Par Yield to Maturity BEY         Theoretical Spot Rate BEY         6-month Forward Rates BEY
1 0.5 2.00% 2.00% 2.00%
2 1.0 2.40% 2.40% 2.71%
3 1.5 2.70% 2.71% 3.12%
4 2.0 3.20% 3.23% 4.55%
1 N8 D4 X5 K+ d! A  T" C
The value of this single cash flow at the end of Period 4 is closest to: 6 ^+ D; ^/ t% F" E6 Q5 B. P2 Z  C
A. $56,427
1 c- C9 B, |) D2 a' k% ^8 UB. $56,309 ( `5 ^8 v7 v* ~( G+ h) {6 n% k( ~
C. $56,276 0 \$ ~+ o% t, r5 d4 K

4 R9 i) T: M: {, h: Z( i% q& v6 @
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# M4 G$ r. d5 G9 A. R
; K+ A6 R: j  J0 Q

9 S; D, w' {. |# [) Q1 \* O9. The zero-volatility spread is a measure of the spread off::) U9 A. w& {3 v9 g6 f
A. one point on the Treasury yield curve.
: w0 T( J1 Z# |# _1 @B. all points on the Treasury yield curve.
0 f" i: d4 u" Z$ S- K7 {C. all points on the Treasury spot curve.0 i+ d5 N' T  Z" y
0 L2 F  f% `- l/ X3 a" m
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2 I* _% B5 K' s3 O: E5 h& }' c$ y
3 I9 l# Q, ^# z: F4 J8 U
- @% A% l+ B% L& P10. The U.S. Treasury spot rates are provided in the following table:+ A. Z/ v, o3 T& j: c
Period Years Spot Rate
1 1 4.000%
2 2 8.167%
3 3 12.3.77%
Consider a 3-year, 9% annual coupon corporate bond currently trading at $89.464. Given the YTM of a 3-year Treasury is 12%, the Z- spread of the corporate bond is closest to:
0 q0 P" a& g, l( G2 x8 T! {A. 1.50%.
( N" b, e- a3 gB. 1.67%. 2 J- c) v; p: y9 \0 ]. f: R
C. 1.76%., @3 ]3 o; X: F' c, o( _4 [
: v1 s% S! r+ l1 M8 r! W  M) E2 l
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  t5 o9 E: s+ O. L/ w

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) p6 V$ y0 b/ e3 k  h) W
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发表于 2017-9-3 15:17:23 | 显示全部楼层
:) 多谢楼主
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发表于 2017-10-13 17:40:08 | 显示全部楼层
thank you! appreciate it
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发表于 2017-11-22 06:34:04 | 显示全部楼层
shifenxiexie
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发表于 2017-11-30 11:55:43 | 显示全部楼层
test to the correct answers
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发表于 2017-12-2 16:46:29 来自手机 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢谢
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发表于 2017-12-11 23:38:51 | 显示全部楼层
xie xie fen xiang!
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发表于 2018-1-5 11:07:57 | 显示全部楼层
求答案解析! C- d4 A- \$ D% R5 f2 Y
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发表于 2018-4-21 10:10:03 | 显示全部楼层
xieixiexie!!
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发表于 2018-4-21 10:45:35 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢谢!
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