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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(16 - 20)

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发表于 2016-1-11 10:20:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 一起学CFA 于 2016-1-12 10:15 编辑
1 e: ^& {) O* h; [2 S" a) ?( |' l! ^5 a3 \4 Q3 |: z
CFA Level I:Fixed Income - Features of debts securities 习题精选' ^1 K" @9 @# J9 z
16. The table below provides a history of a fixed income security’s coupon rate and the risk free rate over a five-year period:
# m7 e) d' X- b: _, y) m' `
Year        Risk Free Rate         Coupon Rate
1 3.00% 6.00%
2 3.50%         5.00%
3 4.25%         3.50%
4 3.70% 4.60%
5 3.25%         5.50%
4 \; q# M" m4 B0 _% X. d, V& w$ H
The security is most likely a(n):
- W1 l2 {% W% f& }, NA. step-up note. . _- R5 \6 }" U8 G6 P0 x
B. inverse floater. . t* v) r$ k( M$ }8 T, x
C. deferred coupon bond.
7 c- o9 W$ x) Q* y2 A答案和详解,登录后回复可见:
4 |7 v" ]( {: B& [& `" R2 u
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8 x2 R: `+ v4 l8 A7 [

: ?1 r' b9 O% F" R! D$ a17. A 10-year bond is issued on January 1, 2010. Its contract requires that its coupon rate change over time as shown in the following table:
8 X) G+ a' D  @. @
Coupon Payment Date Range Coupon Rate
1/1/2010-12/31/2011         2.0%
1/1/2012-12/31/2013 5.0%
1/1/2014-12/31/2015 7.5%
1/1/2016-12/31/2019 9.0%
This security is best described as an example of a:
0 k3 p& b. f( F* R' h5 w6 D$ a" vA. step-up note.
+ A5 r2 y) v; t; ?4 f  g) i, ~0 I9 k- sB. inverse floater. * N8 C5 u/ e' }/ ]# t
C. deferred coupon bond. " v% \/ w; d! C, C- R( v

0 t- v9 y; P/ u3 L4 l* @# h/ A" t+ ^! \
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; f. S; {8 J" A' l6 [
. w( e. N; c& K( Z18. An analyst reviews a corporate bond indenture that contains these two covenants:2 W' q9 I4 ~8 `- G9 D3 m+ P3 F
1) The borrower will pay interest semi-annually
5 V( F+ u0 V# O- band principal at maturity. ! G3 K$ P7 x3 A1 Z  q! y# h
2) The borrower will not incur additional debt if its debt/capital ratio is more than 50%.
7 {* f1 C. [2 }# @3 g% R- g; nWhat types of covenants are these?# N  _! W; e1 Z! b2 P# Z8 y
A. Both are affirmative covenants.+ ^" h+ d8 k" {4 x% s9 F4 a
B. Covenant 1 is negative and Covenant 2 is affirmative. # e9 O+ r' W5 ~% Q  r  Q6 L
C. Covenant 2 is negative and Covenant 1 is affirmative.
. F1 Y. Y5 q- v$ r4 j  y6 x
& i% y( Q1 p. p+ F( a0 [: P
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  ?! V2 B. ]( I9 G8 S0 F, B7 k& }3 R0 y, T
19. An investor sells a bond at the quoted price of  $98.00. In addition he receives accrued interest of $4.40. The clean price of the bond is:7 Y3 j  }* t9 F2 j- ~# l
A. Par value plus accrued interest.0 d1 T* z3 f# S* X
B. accrued interest plus agreed upon bond price.
# Z  w# k  F# V: b: Q0 CC. agreed upon bond price excluding accrued interest.
& Y: ?+ e: {8 X9 ^0 e8 X
* ^6 _* O8 D8 f! V6 j
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0 k# p6 }) A- Y- L& \( A5 r9 s) M

3 B- @2 t( V6 B  i* X. D# D/ g20. Which of these embedded options most likely benefits the investor?- ?$ O5 h, Y2 `. O
A. The floor in a floating-rate security3 K! z) d- x9 H: r9 A
B. An accelerated sinking fund provision
4 L5 Q5 l/ K; I1 x% \% ?C. The call option in a fixed-rate security
  F9 y# B1 v8 Z+ b$ r- a6 _% g/ T* G2 U# f# m7 A* m: b
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2 i* R& \% q) ^% Z! E2 x) C* G7 c1 w( I& k* N) @$ u+ ?; Z/ w6 e
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5 w+ T  s9 O. g- K7 P关注微信CFA-FRM  (CFAFighting)CFA考试资讯抢先得
/ Y: J7 ^9 l! X: k' p3 C( y

  a/ n8 A; g' C  Q. O7 u+ {8 Y* |; s4 U8 a7 V' v
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 楼主| 发表于 2016-1-12 10:15:27 | 显示全部楼层
想目睹高大上的金融圈是怎么个逼格吗?http://zhibo.gaodun.com/index/play/id/2457
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:)多谢楼主
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发表于 2017-9-21 10:47:12 | 显示全部楼层
多谢楼主
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发表于 2017-10-13 16:59:52 | 显示全部楼层
thanks! really appreciate it
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发表于 2018-1-5 14:49:30 | 显示全部楼层
非常感谢楼主
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发表于 2018-5-18 10:37:53 | 显示全部楼层
:)多谢楼主
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发表于 2019-2-1 11:45:40 | 显示全部楼层
谢谢谢谢楼主!
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发表于 2019-3-30 22:00:56 | 显示全部楼层
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发表于 2019-4-16 20:49:39 | 显示全部楼层
多谢!!!!
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