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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(16 - 20)

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发表于 2016-1-11 10:20:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 一起学CFA 于 2016-1-12 10:15 编辑 ( \+ d" \; x9 z1 h5 i

, e/ [7 l" Q8 w% j& _CFA Level I:Fixed Income - Features of debts securities 习题精选( W$ D3 O( z1 Q5 Z
16. The table below provides a history of a fixed income security’s coupon rate and the risk free rate over a five-year period:: }' N8 J6 `1 h& M) y6 U  U
Year        Risk Free Rate         Coupon Rate
1 3.00% 6.00%
2 3.50%         5.00%
3 4.25%         3.50%
4 3.70% 4.60%
5 3.25%         5.50%

4 E8 e: D  O# PThe security is most likely a(n): ' c7 X0 {8 Z, t4 L) ~/ L& t; H8 q
A. step-up note.
, N' n! j& G+ e2 z. i" zB. inverse floater. ; b$ m$ g6 @* r% s( X
C. deferred coupon bond.
  K* `9 L0 p/ M) u7 _答案和详解,登录后回复可见:
  c, V0 a; m3 \, S
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3 w7 e& b% \$ N' g) r( w. |  ^6 o
. T  Q  ]9 ~/ M17. A 10-year bond is issued on January 1, 2010. Its contract requires that its coupon rate change over time as shown in the following table:
  p- V( e8 S; q# f3 ?
Coupon Payment Date Range Coupon Rate
1/1/2010-12/31/2011         2.0%
1/1/2012-12/31/2013 5.0%
1/1/2014-12/31/2015 7.5%
1/1/2016-12/31/2019 9.0%
This security is best described as an example of a:
+ |1 c* v+ k  e0 D8 L0 [0 eA. step-up note. ' _) f5 N( l9 }# e0 u( _. ]0 Y
B. inverse floater.
6 |8 `5 ?2 l& F, |, u" ^& l& zC. deferred coupon bond. 3 m$ s" r. a" B( q3 S; G! k
% n! P. q) s( S8 R
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6 B" G( i$ |# O" W. S! u
5 k* V3 U% B( \. U  v% @18. An analyst reviews a corporate bond indenture that contains these two covenants:
! B" U( z& Z$ R" b6 X& e5 ]" h1) The borrower will pay interest semi-annually
: k. d% p' f% K3 j) M; band principal at maturity. 3 {( n# h& e$ H6 _7 K
2) The borrower will not incur additional debt if its debt/capital ratio is more than 50%.
1 d( `, f( {: b: b3 n, ?What types of covenants are these?
+ u: y( M0 y, b0 x$ m$ |; e: nA. Both are affirmative covenants./ L4 T, i7 a1 f; e
B. Covenant 1 is negative and Covenant 2 is affirmative.
# |) W) O  H& I( ?; W; M. H0 SC. Covenant 2 is negative and Covenant 1 is affirmative. 1 k1 B8 b" Y  P$ L
5 d) R* X8 _4 ?: B
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; `4 K7 B8 y- Y7 ^3 H8 K! d* y$ ^+ @" Z1 x9 q' K" S8 c9 K5 ^: W
19. An investor sells a bond at the quoted price of  $98.00. In addition he receives accrued interest of $4.40. The clean price of the bond is:+ r7 n  K' L" m2 f6 R
A. Par value plus accrued interest.# ~$ x3 |2 j# S5 o6 g
B. accrued interest plus agreed upon bond price. * d6 w: l* m0 Q/ u2 U2 |% N% I& i
C. agreed upon bond price excluding accrued interest.
( p/ g) M, t5 s2 X5 H! g4 K( L: w) P1 F8 q2 q; e
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4 a% e/ s  \! B0 T$ G" c/ Q0 f. w7 N1 e. _
. N2 R# a: q- H0 }0 V
20. Which of these embedded options most likely benefits the investor?! h; s7 a. d0 u' W
A. The floor in a floating-rate security% P5 {4 _9 E$ ^& [) ~: M
B. An accelerated sinking fund provision1 \, c) l0 X% ?; Z' _
C. The call option in a fixed-rate security
! r0 V# G/ }6 b! S3 R) F: t! g* h$ @1 u8 Q" A2 q: @+ x
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4 p5 T: A5 w* C( e/ t2 u, E
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! R$ f2 _; k* o

, v! r5 }$ d. g2 @
! [/ o8 P9 B7 s4 @. S% C) Y
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 楼主| 发表于 2016-1-12 10:15:27 | 显示全部楼层
想目睹高大上的金融圈是怎么个逼格吗?http://zhibo.gaodun.com/index/play/id/2457
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发表于 2017-9-3 16:34:10 | 显示全部楼层
:)多谢楼主
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发表于 2017-9-21 10:47:12 | 显示全部楼层
多谢楼主
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发表于 2017-10-13 16:59:52 | 显示全部楼层
thanks! really appreciate it
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发表于 2018-1-5 14:49:30 | 显示全部楼层
非常感谢楼主
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发表于 2018-5-18 10:37:53 | 显示全部楼层
:)多谢楼主
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发表于 2019-2-1 11:45:40 | 显示全部楼层
谢谢谢谢楼主!
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发表于 2019-3-30 22:00:56 | 显示全部楼层
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发表于 2019-4-16 20:49:39 | 显示全部楼层
多谢!!!!
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