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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(16 - 20)

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发表于 2016-1-11 10:20:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 一起学CFA 于 2016-1-12 10:15 编辑 ' c' L* c& y( [0 F1 E/ k! C# `

9 n& ^! E2 [! y- l0 ^  f& RCFA Level I:Fixed Income - Features of debts securities 习题精选4 e2 Y9 Y( v; ~# A0 ~  Y, D6 h
16. The table below provides a history of a fixed income security’s coupon rate and the risk free rate over a five-year period:$ e$ e/ [# l0 r
Year        Risk Free Rate         Coupon Rate
1 3.00% 6.00%
2 3.50%         5.00%
3 4.25%         3.50%
4 3.70% 4.60%
5 3.25%         5.50%
0 ^1 W2 \& t. ~% k
The security is most likely a(n):
/ A8 K) F' Z! z$ {3 Y* NA. step-up note.
( o6 o" A' p) J4 Z3 GB. inverse floater. $ U+ o3 w, l  M: C0 x4 k" U! J- W
C. deferred coupon bond. 4 `4 q+ X" z, h4 H0 _
答案和详解,登录后回复可见:1 q1 L9 ]. g! O
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% X$ E8 v- o0 B) J! h. I
( \. \5 x  q4 l17. A 10-year bond is issued on January 1, 2010. Its contract requires that its coupon rate change over time as shown in the following table:$ u; _0 N6 f7 T/ {
Coupon Payment Date Range Coupon Rate
1/1/2010-12/31/2011         2.0%
1/1/2012-12/31/2013 5.0%
1/1/2014-12/31/2015 7.5%
1/1/2016-12/31/2019 9.0%
This security is best described as an example of a:
/ d- [, u: {) j- s3 `A. step-up note. ' Y# _4 D. q+ ]8 K# C5 _. J  g
B. inverse floater. 4 Q! z: E4 o* m2 d0 ~
C. deferred coupon bond.
4 k" x# m% }4 J0 {6 e0 M1 V/ ?6 y0 A) O$ T% [
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5 w0 }8 K0 M  ?. D* `5 H# v+ J" E3 _; R, ]- M
18. An analyst reviews a corporate bond indenture that contains these two covenants:# t' ^8 p: U1 e2 Q3 r) ?) P. Z
1) The borrower will pay interest semi-annually # T4 T( C3 c4 U
and principal at maturity. ) R) T6 Y4 d1 ^1 }
2) The borrower will not incur additional debt if its debt/capital ratio is more than 50%. . A5 x$ l, n5 y% b
What types of covenants are these?
. D, H- s: ?( Q9 N4 x# V7 r" L: OA. Both are affirmative covenants.& k  P( o+ x# n5 N
B. Covenant 1 is negative and Covenant 2 is affirmative. 2 I5 C0 a5 f4 ]" s
C. Covenant 2 is negative and Covenant 1 is affirmative. 8 [# r6 ]  F$ V- Z
% k  H3 {3 \( N- n/ n2 b, Q
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* W( D7 k# \4 t, V8 ~9 y+ \7 L
8 Q* x. x& e3 \% r6 t" U6 |& ]19. An investor sells a bond at the quoted price of  $98.00. In addition he receives accrued interest of $4.40. The clean price of the bond is:
! ]  @0 e% a) W  w; W/ {* x0 |" KA. Par value plus accrued interest.- z! s3 i& p) E. E: k
B. accrued interest plus agreed upon bond price. 7 f8 \# Y: d% R  o7 U  b4 K
C. agreed upon bond price excluding accrued interest. 4 _$ `' S& J) o8 D

: }$ A- \2 `* F% @5 y
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& V0 K( Y) h6 s) m) M% e  W! S# l. D& d$ C# r) I: x
20. Which of these embedded options most likely benefits the investor?7 h- w9 a+ ]2 }, y5 ~
A. The floor in a floating-rate security; O" D6 }. |6 l
B. An accelerated sinking fund provision$ l- d1 m/ W' Q& j( R9 y
C. The call option in a fixed-rate security
+ p4 P7 o5 L6 W8 p5 `) `# X9 m3 N3 S* `! m. M
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* ]$ i( d1 P) R
) }/ r7 O5 S; z. Y: Q+ v更多CFA习题可关注:高顿CFA题库.& b( Q4 }1 d, J: }& q) q" H" W% e
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& }9 s( Y: z6 ^3 O; I& P8 s% J
% T2 r, a& w2 A
. a; x4 H" ^! Q3 f! V) T8 v: O
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 楼主| 发表于 2016-1-12 10:15:27 | 显示全部楼层
想目睹高大上的金融圈是怎么个逼格吗?http://zhibo.gaodun.com/index/play/id/2457
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:)多谢楼主
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发表于 2017-9-21 10:47:12 | 显示全部楼层
多谢楼主
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发表于 2017-10-13 16:59:52 | 显示全部楼层
thanks! really appreciate it
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发表于 2018-1-5 14:49:30 | 显示全部楼层
非常感谢楼主
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发表于 2018-5-18 10:37:53 | 显示全部楼层
:)多谢楼主
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发表于 2019-2-1 11:45:40 | 显示全部楼层
谢谢谢谢楼主!
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发表于 2019-3-30 22:00:56 | 显示全部楼层
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发表于 2019-4-16 20:49:39 | 显示全部楼层
多谢!!!!
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