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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(16 - 20)

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发表于 2016-1-11 10:20:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 一起学CFA 于 2016-1-12 10:15 编辑
+ l; r; l: n: p7 D3 @9 a) g' W$ Z! b: u* ?: @
CFA Level I:Fixed Income - Features of debts securities 习题精选! u6 w: [+ t& V. w
16. The table below provides a history of a fixed income security’s coupon rate and the risk free rate over a five-year period:
/ z( z% E3 v9 N: F! e8 n* l
Year        Risk Free Rate         Coupon Rate
1 3.00% 6.00%
2 3.50%         5.00%
3 4.25%         3.50%
4 3.70% 4.60%
5 3.25%         5.50%

8 i1 F9 k6 m) k6 P( HThe security is most likely a(n):
; t& J4 a" m* @6 CA. step-up note. / A8 |/ c, [) g' g* v  c- P
B. inverse floater.
8 j! L2 c% ^8 u; s% _: vC. deferred coupon bond. - O- l4 ]- y( @5 m
答案和详解,登录后回复可见:
7 S1 g7 w, i9 W* P6 ?2 |
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: e+ T; h  V- e& i- E6 S  M
0 y' d7 \. f$ f5 @$ C- k; ^2 A
17. A 10-year bond is issued on January 1, 2010. Its contract requires that its coupon rate change over time as shown in the following table:% ~) F3 W2 b) }6 D' p2 D  \5 l
Coupon Payment Date Range Coupon Rate
1/1/2010-12/31/2011         2.0%
1/1/2012-12/31/2013 5.0%
1/1/2014-12/31/2015 7.5%
1/1/2016-12/31/2019 9.0%
This security is best described as an example of a:
5 t! {+ K  T% Q1 j& G. A1 W' vA. step-up note. # ?; P7 W+ x, f5 j$ Y
B. inverse floater. ; d; [* R+ D% B; N5 K% ~6 c
C. deferred coupon bond.
  d( N  f" H# }3 J3 V4 n$ J
" M9 ?* g8 x3 d- f: g
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# w3 Q" o2 N' i8 I
6 B; H6 F+ ^" ?; i/ C' T18. An analyst reviews a corporate bond indenture that contains these two covenants:5 j1 V( h) n" d
1) The borrower will pay interest semi-annually 4 v' `# v5 d- {, ?% w, U
and principal at maturity. ( r( ?  B0 W9 |" M4 n2 s8 z
2) The borrower will not incur additional debt if its debt/capital ratio is more than 50%.
8 ^  d- H4 X2 q  x# |  sWhat types of covenants are these?" H1 k1 S1 _% [# ~# h* _8 M
A. Both are affirmative covenants.: G; J: |2 C# W3 w4 n* ~
B. Covenant 1 is negative and Covenant 2 is affirmative.
) F7 B) ]' K  v5 }; a# y8 dC. Covenant 2 is negative and Covenant 1 is affirmative. . K, q) N. Y9 P; }- ?7 h. u
$ o2 j, G  Z& T
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% V2 l- ~6 U- s( z; [7 `. J+ k
7 e) f/ `. f. @. h' g: Y1 q
19. An investor sells a bond at the quoted price of  $98.00. In addition he receives accrued interest of $4.40. The clean price of the bond is:
6 _" L7 I. r- ^8 [: sA. Par value plus accrued interest.
0 n$ B+ r. a* P/ E) LB. accrued interest plus agreed upon bond price. # J% L2 d9 }+ E
C. agreed upon bond price excluding accrued interest. : K. \9 Y) g& P$ ?2 A
; n* ~& R7 t. D' v
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# U& k8 m3 ^$ n( Y
/ ?/ E3 U4 M3 q- r, A5 N7 L20. Which of these embedded options most likely benefits the investor?
* E$ w3 w9 y$ }& ]- }A. The floor in a floating-rate security
  X+ `% o# V2 p5 cB. An accelerated sinking fund provision* ^4 n* G7 ]; Z& Y4 ^# S3 `. F
C. The call option in a fixed-rate security; H, ]* w) j0 z+ {( T8 M% `0 \
5 T  {! y3 S# N( F  g
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+ c% Z9 d) g+ d( m" L2 q0 d

$ ]2 e7 y5 ^7 `  Q6 c+ \$ x8 s4 t更多CFA习题可关注:高顿CFA题库.
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2 ?4 I0 g; F" E
# \3 a' o& W/ _, S7 ]0 i

5 H+ h; [2 \% _6 [6 E9 x9 s
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 楼主| 发表于 2016-1-12 10:15:27 | 显示全部楼层
想目睹高大上的金融圈是怎么个逼格吗?http://zhibo.gaodun.com/index/play/id/2457
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发表于 2017-9-3 16:34:10 | 显示全部楼层
:)多谢楼主
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发表于 2017-9-21 10:47:12 | 显示全部楼层
多谢楼主
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发表于 2017-10-13 16:59:52 | 显示全部楼层
thanks! really appreciate it
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发表于 2018-1-5 14:49:30 | 显示全部楼层
非常感谢楼主
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发表于 2018-5-18 10:37:53 | 显示全部楼层
:)多谢楼主
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发表于 2019-2-1 11:45:40 | 显示全部楼层
谢谢谢谢楼主!
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发表于 2019-3-30 22:00:56 | 显示全部楼层
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发表于 2019-4-16 20:49:39 | 显示全部楼层
多谢!!!!
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