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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(11 - 15)

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发表于 2016-1-8 09:22:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
11. Which of the following statement is correct about the option adjusted spread ( OAS ):
. Q7 J8 c2 ?2 ZA. OAS is Z-Spread minus the option cost.
* @3 m1 w( h" q9 j" Q7 b- S7 rB. OAS is the value of the embedded option. 7 L3 T% m: a" f; H. K( F5 j
C. OAS is Z-spread plus the option cost.
- |# I' f5 t% L& R: o) X( Y答案和详解,登录后回复可见:
- c! ~) |5 f  V! [5 R2 T
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" m! v" x4 p& O: e  i9 Z; Q
; Z) H& H1 D% _% t; I- G/ p1 H
12. The difference between Z-spread and nominal spread will most likely be the most significant for a:, y" ~$ c2 @  g6 m+ w3 Q: L) n
A. Treasury security with short maturity in a flat yield curve environment
+ b0 m0 F7 P9 n% c6 A( TB. zero coupon Treasury security.
% R8 O& v' o- F: M( [; G' o3 \C. mortgage-backed security in a steep upward-sloping yield curve environment
' k$ i+ T( F! q# y$ s2 g' o4 l
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3 x6 y) D9 N" A# H

9 a, [- E* I# v$ Q8 v# w) G13. All else being the same, the difference between the Z-spread and the nominal spread for a non-Treasury security will be greater when:1 u6 Y9 S3 d9 i# T6 z2 R  a
A. maturity of the security is longer.
' j1 e9 l# Y" r  K4 H$ g- tB. yield curve is flatter. ) o# P3 @! @; G4 ]. i
C. security has a bullet maturity rather than an amortizing structure. 2 X$ m7 y2 B$ R" K' {& K
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  {% d/ P9 `3 Y
9 x) t* T$ f9 T  A0 N
14. A semiannual-pay bond is callable in five years at $106. The bond has an 8% coupon and 15 years to maturity. If the bond is currently trading at $98 today, the yield to call is closest to:
3 x( {- G- X5 ~7 x. MA. 8.22% " ~3 I" |, i$ p. }9 @5 U9 B
B. 8.49%. 8 U1 v3 @+ n3 i# F  h/ ?6 ?
C. 9.48%.7 @  {5 w* Q+ m) ^
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2 \6 i. K3 q1 r; j, \

. V/ N' Q" t0 t15. A 10% annual coupon bond with 3 years to maturity is currently trading at $1,010. The bond is callable in one year at a call price of $1,008 and in two years at a call price of $1,005. The bond’s yield to worst most likely occurs when the bond is:2 {; m0 o/ T# L9 Y$ Y
A. held until maturity in 3 years. 8 t" Y$ I2 g& U0 Y9 c8 T* F
B. called in year 1.
/ k+ q& S' l6 x3 zC. called in year 2.
/ G8 ~: h2 h# n7 |8 I. v
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* Z0 |" Z) ~9 V: O9 |
- S& c  ~' P8 \3 X  _
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% _# S7 U: K4 }! h2 v- S6 \) h3 R& _
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发表于 2016-4-2 07:37:07 | 显示全部楼层
谢谢楼主!
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发表于 2018-1-5 17:08:04 | 显示全部楼层
十分感谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-4-21 12:16:12 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢楼主
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新手上路

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发表于 2018-11-4 20:57:19 | 显示全部楼层
CFA CFA CFA
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小学生

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发表于 2018-11-25 10:33:37 | 显示全部楼层
are the right choices ACCCA?
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幼儿园

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发表于 2019-2-1 11:18:53 | 显示全部楼层
the answer is A
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小学生

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发表于 2019-5-7 10:50:40 | 显示全部楼层
非常感谢,共同进入
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初中生

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发表于 2019-5-19 19:31:52 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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初中生

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发表于 2020-12-4 15:18:18 | 显示全部楼层
gggggggggggggggggggggggggggggggggggggggggg
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