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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(11 - 15)

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发表于 2016-1-8 09:22:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
11. Which of the following statement is correct about the option adjusted spread ( OAS ):
9 k; J# n3 b/ F, W" WA. OAS is Z-Spread minus the option cost. ; V8 g; V5 u) W5 N
B. OAS is the value of the embedded option. " E% o2 O/ [5 G- U" K9 O2 S  k0 q+ [5 t
C. OAS is Z-spread plus the option cost.' L: j/ p/ _& [( S7 x# C$ n
答案和详解,登录后回复可见:& c+ z/ j* F% y9 O
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+ D, i( P1 E* t6 X8 r
3 n, H8 C: T% k) G5 m7 {) H12. The difference between Z-spread and nominal spread will most likely be the most significant for a:
/ _% N' X$ G) r* Y' }A. Treasury security with short maturity in a flat yield curve environment
( D. L# i1 [7 W' N, [6 `- vB. zero coupon Treasury security. 6 @$ ^; M$ N) |  Q* s6 Y$ B
C. mortgage-backed security in a steep upward-sloping yield curve environment$ d. h+ r" q5 b6 a$ f  y* z) \
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7 d2 H. ]5 ]% V# X4 p
) C3 W$ U- N, M" j4 r, v
13. All else being the same, the difference between the Z-spread and the nominal spread for a non-Treasury security will be greater when:
$ s6 }7 e4 |4 q0 }2 ~A. maturity of the security is longer. ; X( R0 ?7 H3 O3 w4 ^# {& N
B. yield curve is flatter.
8 W, U& O% G$ u! {( ]2 ?C. security has a bullet maturity rather than an amortizing structure. - k" g+ c7 T& R7 C: O" ^' E
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) y4 a$ N. g& T4 |* V# Y7 c* ?2 `' j3 R
14. A semiannual-pay bond is callable in five years at $106. The bond has an 8% coupon and 15 years to maturity. If the bond is currently trading at $98 today, the yield to call is closest to:
3 `: t& ?& T7 P6 L1 aA. 8.22%
7 \6 E6 \# S0 T( {. p: xB. 8.49%. 2 N! A) g3 z5 I8 W# X
C. 9.48%.* H- ~6 ?8 w8 o4 E, z5 ?' c4 \
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' D# {/ N8 s3 c5 l* r; R$ n7 O+ }4 \
15. A 10% annual coupon bond with 3 years to maturity is currently trading at $1,010. The bond is callable in one year at a call price of $1,008 and in two years at a call price of $1,005. The bond’s yield to worst most likely occurs when the bond is:9 D9 i: Y0 e% d, q
A. held until maturity in 3 years.
- k7 [7 z% z  U8 A: XB. called in year 1. . l1 h: W! z. H
C. called in year 2.
/ K6 @: o8 P1 F  _
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$ H4 m* y6 ]( u: r% U

& }" a+ w4 t+ k1 k* B: H更多CFA习题可关注:高顿CFA题库. b: }5 h% p" p8 P2 W* E  e5 c  L" ]4 w' ?( H- R# T' T7 y
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: q( A5 g0 {1 ~) y; f9 }% x0 U+ |  t
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新手上路

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发表于 2016-4-2 07:37:07 | 显示全部楼层
谢谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-1-5 17:08:04 | 显示全部楼层
十分感谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-4-21 12:16:12 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢楼主
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新手上路

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发表于 2018-11-4 20:57:19 | 显示全部楼层
CFA CFA CFA
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小学生

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发表于 2018-11-25 10:33:37 | 显示全部楼层
are the right choices ACCCA?
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幼儿园

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发表于 2019-2-1 11:18:53 | 显示全部楼层
the answer is A
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小学生

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发表于 2019-5-7 10:50:40 | 显示全部楼层
非常感谢,共同进入
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初中生

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发表于 2019-5-19 19:31:52 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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初中生

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发表于 2020-12-4 15:18:18 | 显示全部楼层
gggggggggggggggggggggggggggggggggggggggggg
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