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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(11 - 15)

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发表于 2016-1-8 09:22:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
11. Which of the following statement is correct about the option adjusted spread ( OAS ):5 Z1 l0 q1 u8 i$ f
A. OAS is Z-Spread minus the option cost.
5 c: \- U9 \. O4 i( V6 m$ T3 \B. OAS is the value of the embedded option. 3 ?' i- d1 k" E1 \
C. OAS is Z-spread plus the option cost.
9 K8 t  H8 n+ X/ f+ u答案和详解,登录后回复可见:% M& _: I2 h7 n8 s
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& k( z  m- O5 ?4 ?! ], Q0 p1 }% @; [+ W  W
12. The difference between Z-spread and nominal spread will most likely be the most significant for a:" r) [- }, v& \: K; S) X- @5 q
A. Treasury security with short maturity in a flat yield curve environment 6 d" ~  Q7 y$ O; l1 r
B. zero coupon Treasury security.
7 p! [/ u3 |- N' j1 t( uC. mortgage-backed security in a steep upward-sloping yield curve environment
* f6 }' X/ s$ T, z9 a
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9 |/ ?$ s- K1 C5 Y" u. B$ x# c
% l8 W6 d! C3 z2 g6 }13. All else being the same, the difference between the Z-spread and the nominal spread for a non-Treasury security will be greater when:
2 e. J) S, M  A' c8 l1 |$ Y" [  }A. maturity of the security is longer.
- H& S: |- E: O1 F% eB. yield curve is flatter. 4 G3 O: ^2 D5 f6 U) S! ]
C. security has a bullet maturity rather than an amortizing structure.
, U( _" M$ {1 S5 B4 `. u! h
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/ d0 a7 N7 \' A  C" {9 j2 L7 w

/ n8 r: h# X( U* {14. A semiannual-pay bond is callable in five years at $106. The bond has an 8% coupon and 15 years to maturity. If the bond is currently trading at $98 today, the yield to call is closest to:
. J0 v" D- X+ Y4 |& ]2 eA. 8.22%
. M+ I! h) p# x1 uB. 8.49%. * ?5 z6 @- V" f8 m3 o
C. 9.48%.
9 c9 t; ^/ O' T) r
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5 z2 U' V5 x6 Q1 n, ]5 d0 ]3 x) K5 f& ~1 P
15. A 10% annual coupon bond with 3 years to maturity is currently trading at $1,010. The bond is callable in one year at a call price of $1,008 and in two years at a call price of $1,005. The bond’s yield to worst most likely occurs when the bond is:
/ F: u4 x# V+ Q* T7 y. v* O! BA. held until maturity in 3 years. & e  n( f* M! |' n% x3 V: `
B. called in year 1. 3 ?9 X# ?: G! o5 M- ?
C. called in year 2.
+ b( Z+ h7 P5 w0 F
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" h* P7 d# F- y: ~4 A: A7 s6 w( g3 }& Y- J3 a  l0 H9 `& C
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% d) z. ~( c  [+ \
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发表于 2016-4-2 07:37:07 | 显示全部楼层
谢谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-1-5 17:08:04 | 显示全部楼层
十分感谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-4-21 12:16:12 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢楼主
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新手上路

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发表于 2018-11-4 20:57:19 | 显示全部楼层
CFA CFA CFA
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小学生

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发表于 2018-11-25 10:33:37 | 显示全部楼层
are the right choices ACCCA?
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幼儿园

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发表于 2019-2-1 11:18:53 | 显示全部楼层
the answer is A
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小学生

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发表于 2019-5-7 10:50:40 | 显示全部楼层
非常感谢,共同进入
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初中生

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发表于 2019-5-19 19:31:52 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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初中生

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发表于 2020-12-4 15:18:18 | 显示全部楼层
gggggggggggggggggggggggggggggggggggggggggg
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