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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(11 - 15)

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发表于 2016-1-8 09:22:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
11. Which of the following statement is correct about the option adjusted spread ( OAS ):
5 [% L1 P0 @" x$ \7 G. \, @4 iA. OAS is Z-Spread minus the option cost. . p, ~' ]( W- S; U/ G
B. OAS is the value of the embedded option.
8 P' J  c2 ]3 ]- `) R9 y6 b# ]/ w+ RC. OAS is Z-spread plus the option cost.
0 Q+ d% k0 }. ~" \+ h( k答案和详解,登录后回复可见:' t0 y* ^7 U/ P6 m6 x& V
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1 g9 Y: h$ G1 v' V& g& g* k# _1 P. E5 q

& G( I( L! A- Q: p, p0 y12. The difference between Z-spread and nominal spread will most likely be the most significant for a:
* e- u" }4 p7 C, V% A3 [& ^  `A. Treasury security with short maturity in a flat yield curve environment
# R+ r/ d! C' h/ K5 K+ g$ EB. zero coupon Treasury security. 5 b$ C2 Z( G" u8 l% H' [
C. mortgage-backed security in a steep upward-sloping yield curve environment1 w; V: t' d1 n2 q* h$ A' E
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/ C: N. q# i0 M2 u6 p+ \, a# I0 ]
  ]% K8 u# X3 q9 I( ~
13. All else being the same, the difference between the Z-spread and the nominal spread for a non-Treasury security will be greater when:5 }- B1 w# U! [+ i
A. maturity of the security is longer. : u- i1 w8 ^0 u
B. yield curve is flatter.
; c4 F! Q* l% U9 G3 G5 EC. security has a bullet maturity rather than an amortizing structure. % b1 T* C$ q* C: P+ U7 T9 c+ g
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" J$ k7 t' R# f; e
: m: Y- C; J2 e6 l# k& J$ x" e
14. A semiannual-pay bond is callable in five years at $106. The bond has an 8% coupon and 15 years to maturity. If the bond is currently trading at $98 today, the yield to call is closest to:% S% @! H: [; {( |. v$ R
A. 8.22%
/ J; a# i' I9 n4 g) Q* YB. 8.49%. 6 V6 N* G# s" W  W
C. 9.48%.
) A- v( _0 N6 w* Q
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) Q( e# F, D2 G5 r7 t/ d2 Z4 b& M' B6 ~* a/ }* t  E# m
15. A 10% annual coupon bond with 3 years to maturity is currently trading at $1,010. The bond is callable in one year at a call price of $1,008 and in two years at a call price of $1,005. The bond’s yield to worst most likely occurs when the bond is:, k9 z: u+ E0 q6 O
A. held until maturity in 3 years.
. ]& W- z* r% Z8 l  N% FB. called in year 1.
8 o$ V, @6 Y4 y3 O2 m. {C. called in year 2.9 ^) g" K, I+ D: y6 }+ G% E+ @
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2 _8 Y9 |3 U3 u; D3 |6 z: m

) P- c0 V" n. o, F8 u2 O7 E更多CFA习题可关注:高顿CFA题库. b: }5 h% p" p8 P2 W* E  e5 c* A4 p, I) M. F3 h6 f
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/ A& T9 [; i4 a" w( @
, d; s  G6 h2 w8 E# F: K, V  I
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发表于 2016-4-2 07:37:07 | 显示全部楼层
谢谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-1-5 17:08:04 | 显示全部楼层
十分感谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-4-21 12:16:12 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢楼主
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新手上路

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发表于 2018-11-4 20:57:19 | 显示全部楼层
CFA CFA CFA
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小学生

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发表于 2018-11-25 10:33:37 | 显示全部楼层
are the right choices ACCCA?
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幼儿园

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发表于 2019-2-1 11:18:53 | 显示全部楼层
the answer is A
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小学生

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发表于 2019-5-7 10:50:40 | 显示全部楼层
非常感谢,共同进入
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初中生

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发表于 2019-5-19 19:31:52 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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初中生

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发表于 2020-12-4 15:18:18 | 显示全部楼层
gggggggggggggggggggggggggggggggggggggggggg
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