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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(11 - 15)

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发表于 2016-1-8 09:22:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
11. Which of the following statement is correct about the option adjusted spread ( OAS ):
- l& c5 F3 S' Q4 C% J; i9 A8 oA. OAS is Z-Spread minus the option cost. 3 Y, u9 g7 o$ i8 C  q
B. OAS is the value of the embedded option. : I7 t) l8 ^' H" b
C. OAS is Z-spread plus the option cost.! p$ G1 S4 \/ S: h
答案和详解,登录后回复可见:/ x3 F1 L% J/ x) w- Z
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, H8 ?7 i& q, N% v& b

6 b: W  ^& m# [12. The difference between Z-spread and nominal spread will most likely be the most significant for a:
2 U: q2 }$ j/ t+ V3 qA. Treasury security with short maturity in a flat yield curve environment
$ W, X) c# q) q  b: u1 eB. zero coupon Treasury security. 1 c# Q( _. d, Z* T: t' g
C. mortgage-backed security in a steep upward-sloping yield curve environment
, b. Y( Z7 ?; j5 V
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! N# _; v6 I$ n) b6 {$ A& s

/ ^& i+ ~+ A) n/ g# Z- O13. All else being the same, the difference between the Z-spread and the nominal spread for a non-Treasury security will be greater when:9 M% |7 |& s5 p) C% }
A. maturity of the security is longer.
7 @3 I2 t. c1 a0 e4 D& W+ T. HB. yield curve is flatter. / q7 j3 I: J& V* F' [. s
C. security has a bullet maturity rather than an amortizing structure.
0 x0 D2 j5 M0 Y6 ^) X2 e
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  T$ `9 _$ F" H1 l" R" ?

. @2 j8 X3 e+ c) J2 {14. A semiannual-pay bond is callable in five years at $106. The bond has an 8% coupon and 15 years to maturity. If the bond is currently trading at $98 today, the yield to call is closest to:( z0 E% j7 g" X( j
A. 8.22% 3 v5 [8 @; z3 G. t7 _- r8 [
B. 8.49%.
7 T, n+ u* j7 P% N9 |C. 9.48%.' Q( R, p3 f: D/ f- }* M
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$ A! Q3 A1 I- P) U# z
2 Q3 H  t3 j5 _; w15. A 10% annual coupon bond with 3 years to maturity is currently trading at $1,010. The bond is callable in one year at a call price of $1,008 and in two years at a call price of $1,005. The bond’s yield to worst most likely occurs when the bond is:
, W# N( f4 @6 \7 c% G: t" pA. held until maturity in 3 years.
1 y4 _$ A# q: G0 h! W! c- F; WB. called in year 1. , {/ k# e$ I3 U) g, ]* z5 Q& f/ X
C. called in year 2.
( W' i+ s9 l' G% J% k
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4 z8 f/ U# p) E  C; q" j: p$ [' m4 ?, b+ E) g& o
更多CFA习题可关注:高顿CFA题库. b: }5 h% p" p8 P2 W* E  e5 c
2 v" F; q. z; j6 M* c关注微信CFA-FRM  (CFAFighting)CFA考试资讯抢先得! F" p: |6 M" B5 c6 l- @9 U( S7 S+ ]
8 R* C0 H/ Z* N2 `. c7 G/ X& {
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发表于 2016-4-2 07:37:07 | 显示全部楼层
谢谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-1-5 17:08:04 | 显示全部楼层
十分感谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-4-21 12:16:12 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢楼主
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新手上路

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发表于 2018-11-4 20:57:19 | 显示全部楼层
CFA CFA CFA
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小学生

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发表于 2018-11-25 10:33:37 | 显示全部楼层
are the right choices ACCCA?
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幼儿园

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发表于 2019-2-1 11:18:53 | 显示全部楼层
the answer is A
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小学生

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发表于 2019-5-7 10:50:40 | 显示全部楼层
非常感谢,共同进入
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初中生

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发表于 2019-5-19 19:31:52 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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初中生

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发表于 2020-12-4 15:18:18 | 显示全部楼层
gggggggggggggggggggggggggggggggggggggggggg
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