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[Level 1] CFA Level I:Fixed Income 习题精选题(11 - 15)

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发表于 2016-1-8 09:22:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
11. Which of the following statement is correct about the option adjusted spread ( OAS ):0 x% b9 B! }4 y5 u& i! Z" T
A. OAS is Z-Spread minus the option cost. 9 E; Z. x: y" Z" \8 F. o
B. OAS is the value of the embedded option. 6 W2 |# a+ c% ]5 r/ O1 Y
C. OAS is Z-spread plus the option cost.
5 C/ s+ e2 R" E7 J答案和详解,登录后回复可见:
: D! W$ v# b3 H2 Z* y4 f" `
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( H. z+ R. |9 o0 D
! s. \- A5 R! E8 S12. The difference between Z-spread and nominal spread will most likely be the most significant for a:. O" \% m& `7 H
A. Treasury security with short maturity in a flat yield curve environment
5 a5 w7 C, n# j6 sB. zero coupon Treasury security.
) M! F- }  z* `. S7 l( ~C. mortgage-backed security in a steep upward-sloping yield curve environment- `. y2 ~6 r9 D& f
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- b# c3 R+ C0 L0 ~9 `
! b* w' i: r$ e, }' Q13. All else being the same, the difference between the Z-spread and the nominal spread for a non-Treasury security will be greater when:
7 B# O/ w5 Z8 j; _* @, LA. maturity of the security is longer. 3 L8 N: z! V% y2 X& ?
B. yield curve is flatter. . [/ M, Z8 }$ h7 g2 s5 @
C. security has a bullet maturity rather than an amortizing structure.
* h* s/ }6 U# w8 W1 X% n% V$ B& k
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5 e- w6 g+ a) K$ h  P
+ u) ]5 T8 i9 W
14. A semiannual-pay bond is callable in five years at $106. The bond has an 8% coupon and 15 years to maturity. If the bond is currently trading at $98 today, the yield to call is closest to:6 I  D' ^4 z9 x
A. 8.22% : {! A- ?4 X) ?: t9 n
B. 8.49%.
/ u5 q$ a4 Y" n- AC. 9.48%.
/ u% B2 k0 d2 L: E. }
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8 V1 l" o7 Y$ V) ~" j8 ~; }
. [5 a6 ~/ `* W8 s! B5 a, [# J
15. A 10% annual coupon bond with 3 years to maturity is currently trading at $1,010. The bond is callable in one year at a call price of $1,008 and in two years at a call price of $1,005. The bond’s yield to worst most likely occurs when the bond is:. F/ Z9 {3 B% g" X. G  ?% ]( F
A. held until maturity in 3 years.
$ u+ y- D  B- M) z3 O# }* q/ U2 }B. called in year 1. , H  B, G$ f- D1 Y
C. called in year 2.
* S5 y! @7 w* M; Y+ d
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$ d/ E$ t$ U4 V5 d2 {
7 f5 z& r1 o2 V5 m0 ~5 U) D
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; q1 c% m" `! R$ t5 w
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发表于 2016-4-2 07:37:07 | 显示全部楼层
谢谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-1-5 17:08:04 | 显示全部楼层
十分感谢楼主!
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幼儿园

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发表于 2018-4-21 12:16:12 | 显示全部楼层
谢谢谢谢谢谢谢楼主
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新手上路

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发表于 2018-11-4 20:57:19 | 显示全部楼层
CFA CFA CFA
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小学生

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发表于 2018-11-25 10:33:37 | 显示全部楼层
are the right choices ACCCA?
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幼儿园

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发表于 2019-2-1 11:18:53 | 显示全部楼层
the answer is A
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小学生

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发表于 2019-5-7 10:50:40 | 显示全部楼层
非常感谢,共同进入
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初中生

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发表于 2019-5-19 19:31:52 来自手机 | 显示全部楼层
。。。。。。
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初中生

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发表于 2020-12-4 15:18:18 | 显示全部楼层
gggggggggggggggggggggggggggggggggggggggggg
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